【單項選擇題】［2015年5月真題］一般而言，期權(quán)合約標的資產(chǎn)價格的波動率越大，則（　）。

A、期權(quán)的價格越低

B、看漲期權(quán)的價格越高，看跌期權(quán)的價格越低

C、期權(quán)的價格越高

D、看漲期權(quán)的價格越低，看跌期權(quán)的價格越高

【答案】C

【解析】本題考查影響期權(quán)價格的因素。在其他因素不變的條件下，標的資產(chǎn)價格波動率越高，標的資產(chǎn)價格上漲很高或下跌很深的機會將會隨之增加，標的資產(chǎn)價格漲至損益平衡點之上或跌至損益平衡點之下的可能性和幅度也就越大，買方獲取較高收益的可能性也會增加，而損失卻不會隨之增加，但期權(quán)賣方的市場風險卻會隨之大幅增加。所以，標的資產(chǎn)價格的波動率越高，期權(quán)的價格也應(yīng)該越高。參見教材P169。