【單項選擇題】某股票當前價格為38.75港元，該股票期權中，時間價值最高的是（　）。

A、執(zhí)行價格為37.50港元，權利金為4.25港元的看漲期權

B、執(zhí)行價格為42.50港元，權利金為1.97港元的看漲期權

C、執(zhí)行價格為37.50港元，權利金為2.37港元的看跌期權

D、執(zhí)行價格為42.50港元，權利金為4.89港元的看跌期權

【答案】A

【解析】本題考查期權的內涵價值和時間價值?？礉q期權的內涵價值＝標的資產價格－執(zhí)行價格，看跌期權的內涵價值＝執(zhí)行價格－標的資產價格。時間價值＝權利金－內涵價值。選項A的時間價值＝4.25－（38.75－37.5）＝3（港元）。選項B的內涵價值＝38.75－42.5＝－3.75（港元），為虛值期權，內涵價值為0，其時間價值＝1.97－0＝1.97（港元）。選項C的內涵價值＝37.5－38.75＝－1.25（港元），為虛值期權，內涵價值為0，其時間價值＝2.37－0＝2.37（港元）。選項D的時間價值＝4.89－（42.5－38.75）＝1.14（港元）。所以，選項A的時間價值最高。參見教材P162。