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        ?資本資產(chǎn)定價(jià)模型中,何時(shí)需要減無風(fēng)險(xiǎn)收益率

        來源:牛賬網(wǎng) 作者:牛小編 閱讀人數(shù):12230 時(shí)間:2022-01-25

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        資本資產(chǎn)定價(jià)模型中,何時(shí)需要減無風(fēng)險(xiǎn)收益率

        是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)收益率還是風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)的平均收益率,如果給出的是市場(chǎng)的平均收益率,則需要將無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率扣除計(jì)算出市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率,如果直接給出的就是市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率,就不需要再扣無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率了.

        資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本原理是什么?

        資本資產(chǎn)定價(jià)模型中,所謂資本資產(chǎn)主要指的是股票資產(chǎn),而定價(jià)則試圖解釋資本市場(chǎng)如何決定股票收益率,進(jìn)而決定股票價(jià)格.

        根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與收益的一般關(guān)系,某資產(chǎn)的必要收益率是由無風(fēng)險(xiǎn)收益率和資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率決定的.即:

        必要收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率

        資本資產(chǎn)定價(jià)模型的一個(gè)主要貢獻(xiàn)就是解釋了風(fēng)險(xiǎn)收益率的決定因素和度量方法,并且給出了下面的一個(gè)簡(jiǎn)單易用的表達(dá)形式:

        R=Rf+β×(Rm一Rf)

        這是資本資產(chǎn)定價(jià)模型的核心關(guān)系式.式中,R表示某資產(chǎn)的必要收益率;β表示該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù);Rf表示無風(fēng)險(xiǎn)收益率,通常以短期國債的利率來近似替代;Rm表示市場(chǎng)組合收益率,通常用股票價(jià)格指數(shù)收益率的平均值或所有股票的平均收益率來代替.

        以上就是牛賬網(wǎng)會(huì)計(jì)關(guān)于?資本資產(chǎn)定價(jià)模型中,何時(shí)需要減無風(fēng)險(xiǎn)收益率等問題的解答,希望對(duì)大家有所幫助,如果大家還想知道更多的可以關(guān)注我們牛賬網(wǎng)哦!牛賬網(wǎng)是專業(yè)的線上考證培訓(xùn)機(jī)構(gòu),能最大程度解決您的會(huì)計(jì)考證難題,還在等什么呢?趕快行動(dòng)起來吧!

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