企業(yè)的現(xiàn)金（貨幣資金）持有量的相關(guān)成本有機(jī)會(huì)成本，管理成本、短缺成本、和交易成本。在成本模型下，當(dāng)這些成本加總最小時(shí)的現(xiàn)金持有量，即企業(yè)現(xiàn)金最佳持有量。但是成本模型下有固有的矛盾，持有較多的現(xiàn)金，會(huì)降低短缺成本，增加機(jī)會(huì)成本；持有較少的現(xiàn)金，降低機(jī)會(huì)成本，增加短缺成本。接下來(lái)，我們就來(lái)學(xué)習(xí)下存貨模型下現(xiàn)金最佳持有量的計(jì)算，來(lái)解決成本模型計(jì)算的不足。

存貨模型的基本原理

交易成本和機(jī)會(huì)成本之和最小的每次現(xiàn)金轉(zhuǎn)換量，就是最佳現(xiàn)金持有量。

全年證券轉(zhuǎn)換次數(shù)＝36000/3000＝12（次）
假定每次轉(zhuǎn)換成本為2元，則全年交易成本=轉(zhuǎn)換次數(shù)×每次轉(zhuǎn)換成本＝12×2＝24（元）
假定年機(jī)會(huì)成本率10%，則機(jī)會(huì)成本=平均現(xiàn)金占用×機(jī)會(huì)成本率＝3000/2×10%＝150（元）
則：現(xiàn)金持有量為3000元時(shí)，相關(guān)總成本（機(jī)會(huì)成本＋交易成本）為174元。 

存貨模型的計(jì)算公式

總成本=機(jī)會(huì)成本+交易成本=（C/2)*K+(T/C)*F

（C/2)——代表資金的平均占用

K——機(jī)會(huì)成本率

（T/C）——現(xiàn)金轉(zhuǎn)換次數(shù)

F——每次轉(zhuǎn)換成本

現(xiàn)金持有總成本最小的現(xiàn)金持有量，即：機(jī)會(huì)成本＝交易成本時(shí)的現(xiàn)金持有量。

（C*/2）×K=（T/C*）×F，可知：C=（2TF/K)^0.5

舉例：牛哄哄公司2020年現(xiàn)金需求總量為500萬(wàn)元，每次現(xiàn)金轉(zhuǎn)換的成本為1500元，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本率約為10%，利用存貨模型計(jì)算牛哄哄公司最佳持有現(xiàn)金量

C=（2TF/K)^0.5=（2*5000000*1500/0.1）^0.5=387298元

好了，以上就是存貨模型下現(xiàn)金最佳持有量的計(jì)算。更多財(cái)務(wù)管理的學(xué)習(xí)和交流，歡迎各位同學(xué)加入牛賬網(wǎng)一起探討吧。

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