現金持有量的相關成本以及和現金持有量的關系
來源：牛賬網 作者：呆呆老師 閱讀人數：23845 時間：2020-04-17
企業(yè)的持有現金量一般指的是廣義的現金即庫存現金、銀行存款和其他貨幣資金等，也就是資產負債表中的貨幣資金項目。那么，企業(yè)的目標現金余額多少為合適呢？今天我們就來學習下，現金持有量的相關成本以及和現金持有量的關系。
首先我們要確定持有現金的成本，與現金相關的成本有以下四個方面
| 相關成本 | 含義 | 與現金持有量的關系 |
| 機會成本 | 因持有一定現金余額喪失的再投資收益 | 同向變化（正相關） |
| 管理成本 | 因持有一定數量的現金而發(fā)生的管理費用 | 無明顯關系 |
| 短缺成本 | 現金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現加以補充所給企業(yè)造成的損失 | 反向變化（負相關） |
| 交易成本（轉換成本） | 指企業(yè)用現金購入有價證券以及用有價證券換取現金時付出的交易費用 | 負相關（一般與交易次數有關，現金持有量越高，可供使用的時間越長，轉換次數就會越少，交易成本越少） |
成本模型
考慮的成本：機會成本(正相關)、管理成本(一般認為是固定成本)和短缺成本(負相關)。
最佳現金持有量：使上述三種成本之和最小的現金持有量。
最佳現金持有量下的現金持有總成本=min(管理成本+機會成本+短缺成本）
舉例：牛哄哄公司有ABCD四種現金持有方案，它們各自的持有量（平均）、管理成本、短缺成本如下表所示。假設現金的機會成本率為12%。要求確定現金最佳持有量。
| 方案項目 | A | B | C | D |
| 現金持有量 | 25000 | 50000 | 75000 | 100000 |
| 機會成本 | 3000 | 6000 | 9000 | 12000 |
| 管理成本 | 20000 | 20000 | 20000 | 20000 |
| 短缺成本 | 12000 | 6750 | 2500 | 0 |
| 持有總成本 | 35000 | 32750 | 31500 | 32000 |
解析：將以上各方案的總成本加以比較可知，C方案的總成本最低，故75000元是該企業(yè)的最佳現金持有量。
好了，以上就是現金持有量的相關成本以及和現金持有量的關系。更多財務管理的學習和交流，歡迎各位同學加入牛賬網一起探討吧。
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