1、項(xiàng)目現(xiàn)金流量

投資期現(xiàn)金凈流量=-(長(zhǎng)期資產(chǎn)投資+營(yíng)運(yùn)資金墊支)

營(yíng)業(yè)期現(xiàn)金凈流量=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅

=稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+非付現(xiàn)成本

=稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+非付現(xiàn)成本抵稅

終結(jié)期現(xiàn)金凈流量=固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入+損失抵稅(-收益納稅)+墊支營(yíng)運(yùn)資金的收回

2、凈現(xiàn)值

未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值-原始投資額現(xiàn)值

特點(diǎn)：適用于年限相同的互斥投資方案的決策

3、年金凈流量

1.凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)

2.現(xiàn)金凈流量總終值/年金終值系數(shù)

特點(diǎn)：適用于期限不同的投資方案決策

4、現(xiàn)值指數(shù)

未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值

特點(diǎn)：適用于原始投資額現(xiàn)值不同的獨(dú)立投資方案

5、內(nèi)含報(bào)酬率

(1)未來(lái)每年的現(xiàn)金凈流量相等時(shí)：

未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量×年金現(xiàn)值系數(shù)-原始投資額現(xiàn)值=0

計(jì)算出凈現(xiàn)值為零時(shí)的年金現(xiàn)值系數(shù)后，通過(guò)查詢(xún)年金現(xiàn)值系數(shù)表，即可找出對(duì)應(yīng)的貼現(xiàn)率，也就是該方案的內(nèi)含報(bào)酬率。

(2)未來(lái)每年的現(xiàn)金凈流量不等時(shí)：

采用逐步測(cè)試法，反復(fù)試算出凈現(xiàn)值等于零或基本接近于零時(shí)的貼現(xiàn)率，也就是內(nèi)含報(bào)酬率。

特點(diǎn)：適用于在獨(dú)立投資方案決策

6、靜態(tài)回收期

(1)未來(lái)每年的現(xiàn)金凈流量相等時(shí)：

回收期=原始投資額/每年現(xiàn)金凈流量

(2)未來(lái)每年的現(xiàn)金凈流量不等時(shí)：

上述是有關(guān)于中級(jí)財(cái)務(wù)管理的知識(shí)，想要了解更多考證內(nèi)容，關(guān)注牛賬網(wǎng)，牛賬網(wǎng)會(huì)實(shí)時(shí)更新題庫(kù)以及考證相關(guān)的知識(shí)點(diǎn)。