【單項(xiàng)選擇題】

Mandel公司在一家商業(yè)銀行中設(shè)有零余額賬戶。銀行會(huì)把所有的超額現(xiàn)金轉(zhuǎn)入商業(yè)投資賬戶從而按月獲得年利率為4%的利息。當(dāng)Mandel有現(xiàn)金赤字的時(shí)候，會(huì)使用授信額度，年利率為8%，按照使用的額度每月支付利息。 Mandel在明年1月1日預(yù)期擁有現(xiàn)金余額＄2,000,000。不計(jì)支付或者收到的利息的影響，上半年的凈現(xiàn)金流量估計(jì)如下（單位：百萬）

假設(shè)所有的現(xiàn)金流動(dòng)都發(fā)生在月末，那么，Mandel在這段時(shí)期內(nèi)發(fā)生的凈利息大概為多少？（）

A、支付＄53,000的凈利息

B、支付＄16,666的凈利息

C、支付＄76,000的凈利息

D、支付＄195,000的凈利息

【答案】

B

【解析】

Mandel有以下的金額可以投資。1月(期初余額)＝ ＄2,000,000。2月＝ 1月的期初余額＄2,000,000＋1月的流入＄2,000,000＝ ＄4,000,000。3月＝ 2月的投資＄4,000,000＋2月的流入＄1,000,000＝＄5,000,000。這些投資的利息計(jì)算如下：利息＝(＄2,000,000)×(0.04)×(1/12)＋(＄4,000,000)×(0.04)×(1/12)＋(＄5,000,000)×(0.04)×(1/12)＝ ＄36,667。在3月末，現(xiàn)金余額是零，因此在4月沒利息費(fèi)用支付。Mandel在4月底需要借＄3,000,000。在5月底再借＄2,000,000，因此在5月底，總共有借款＄5,000,000。5月支付的利息＝ (＄3,000,000)×(0.08)×(1/12)＝＄20,000。6月支付的利息＝(＄5,000,000)×(0.08)×(1/12) ＝＄33,333。因此，支付的凈利息= ＄20,000＋＄33,333－＄36,667＝＄16,666。【該題針對(duì)“現(xiàn)金及有價(jià)證券管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】