注會(huì)《財(cái)務(wù)成本管理》基礎(chǔ)考點(diǎn)：

【基礎(chǔ)考點(diǎn)】短期債務(wù)管理

(一) 短期債務(wù)籌資的特點(diǎn)

1.籌資速度快，容易取得；

2.籌資富有彈性；

3.籌資成本較低；

4.籌資風(fēng)險(xiǎn)高。

(二) 商業(yè)信用籌資

概念	商業(yè)信用是指在商品交易中由于延期付款或預(yù)收貨款所形成的企業(yè)間的借貸關(guān)系。
具體形式	應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款
放棄現(xiàn)金折扣 成本的計(jì)算	放棄現(xiàn)金折扣成本=折扣百分比/(1-折扣百分比)×360/(信用期一折扣期)
影響因素	折扣百分比——同向變化 折扣期——同向變化 信用期——反向變化
決策原則	1. 如果能以低于放棄折扣的隱含利息成本(實(shí)質(zhì)是一種機(jī)會(huì)成本)的利率借入資金，便應(yīng)在現(xiàn)金折扣期內(nèi)用借入的資金支付貨款，享受現(xiàn)金折扣。 2. 如果在折扣期內(nèi)將應(yīng)付賬款用于短期投資，所得的投資收益率高于放棄折扣的隱含利息成本，則應(yīng)放棄折扣而去追求更高的收益。 3. 如果企業(yè)因缺乏資金而欲展延付款期，則需在降低了的放棄折扣成本與展延付款帶來(lái)的損失之間做出選擇。 4. 如果面對(duì)兩家以上提供不同信用條件的賣方，應(yīng)通過衡量放棄折扣成本的大小，選擇信用成本最小(或所獲利益最大)的一家。
商業(yè)信用 籌資特點(diǎn)	商業(yè)信用籌資的優(yōu)越性首先是容易取得，其次是如果沒有現(xiàn)金折扣或使用不帶息票據(jù)，商業(yè)信用籌資不負(fù)擔(dān)成本；其缺陷是如果有現(xiàn)金折扣，放棄現(xiàn)金折扣時(shí)所付出的成本較高。

(三) 短期借款籌資

1.借款的信用條件

① 信貸限額

信貸限額是銀行對(duì)借款人規(guī)定的無(wú)擔(dān)保貸款的最高額。銀行不會(huì)承擔(dān)法律責(zé)任。

② 周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定

周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行具有法律義務(wù)的、承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。

企業(yè)享用周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，通常要就貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費(fèi)。

③ 補(bǔ)償性余額

補(bǔ)償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定百分比的最低存款余額。對(duì)于借款企業(yè)來(lái)講，補(bǔ)償性余額則提高了借款的有效年利率。

④ 借款抵押

銀行向財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大的企業(yè)或信譽(yù)不甚有把握的企業(yè)發(fā)放貸款，有時(shí)需要有抵押品擔(dān)保，以減少自己蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

抵押借款的成本通常高于非抵押借款。因?yàn)殂y行主要向信譽(yù)好的客戶提供非抵押借款，而將抵押借款視為一種風(fēng)險(xiǎn)投資，故而收取較高的利率。同時(shí)銀行管理抵押貸款比管理非抵押貸款困難，為此，往往另外收取手續(xù)費(fèi)。

⑤償還條件

貸款的償還有到期一 次償還和在貸款期內(nèi)定期(每月、季)等額償還兩種方式。

2. 短期借款利息的支付方法

收款法	借款到期時(shí)向銀行支付利息。
貼現(xiàn)法	銀行發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息，到期時(shí)償還全部本金。該方法下，有效年利率高于報(bào)價(jià)利率。
加息法	分期等額償還本息。在分期等額償還貸款的情況下，銀行要將根據(jù)報(bào)價(jià)利率計(jì)算的利息加到貸款本金上，計(jì)算出貸款的本息和，要求企業(yè)在貸款期內(nèi)分期償還本息之和的金額。 在加息法付息的情況下，由于貸款分期均衡償還，借款企業(yè)實(shí)際上只大約平均使用了貸款本金的半數(shù)，卻支付了全額利息。這樣，企業(yè)所負(fù)擔(dān)的有效年利率高于報(bào)價(jià)利率大約1倍。

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