試點(diǎn)機(jī)構(gòu)積極布局投顧業(yè)務(wù) 強(qiáng)調(diào)“顧重于投”

基金投顧試點(diǎn)落地半年以來，公募基金、獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)、券商、銀行紛紛發(fā)力布局，目前已有多家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)上線了基金投顧業(yè)務(wù)。多位業(yè)內(nèi)人士表示，基金投顧業(yè)務(wù)未來發(fā)展空間巨大，不過在業(yè)務(wù)開展初期，要獲得投資者認(rèn)同并不容易。

獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu) 積極籌備投顧業(yè)務(wù)

資料顯示，目前已有5家公募、3家獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)、7家券商及3家銀行擁有基金投顧試點(diǎn)資格。華夏基金的查理智投、南方基金的司南智投、中歐基金的水滴智投以及螞蟻基金的“幫你投”已經(jīng)上線。

去年12月，獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)螞蟻基金、騰安基金、盈米基金同批獲得投顧試點(diǎn)資格。

螞蟻基金聯(lián)合海外機(jī)構(gòu)率先上線了基金投顧業(yè)務(wù)。今年4月，支付寶和全球最大公募基金公司Vanguard集團(tuán)合作推出投資顧問服務(wù)“幫你投”，其提供的專業(yè)投顧服務(wù)門檻僅800元，而在國外市場，投顧服務(wù)要30萬起才能享有。據(jù)了解，“幫你投”上線兩個月已受到不少國內(nèi)投資者的關(guān)注。

另外，盈米基金也有望上線投顧業(yè)務(wù)。盈米基金相關(guān)人士表示，正在積極準(zhǔn)備個人投資者的投顧業(yè)務(wù)，屆時將在旗下服務(wù)平臺“且慢”上線，該平臺一直以來通過區(qū)分資金屬性，為投資者提供不同投資策略，做好現(xiàn)金流管理。

騰安基金則并不急于上線基金投顧業(yè)務(wù)。據(jù)該公司相關(guān)人士透露，騰安基金投顧業(yè)務(wù)還在準(zhǔn)備中，未有確定的上線計劃。

未來有望增至5000億

業(yè)內(nèi)人士對基金投顧業(yè)務(wù)寄予厚望，希望能借此改善“基金賺錢，基民不賺錢”的現(xiàn)象。

對此，先鋒領(lǐng)航投顧C(jī)EO張宇認(rèn)為，投顧可以降低投資行為偏差帶來的交易成本，通過組合管理、準(zhǔn)確的需求分析，可以為投資者省下1.5%~2%的成本，這個價值要遠(yuǎn)高于投顧服務(wù)的費(fèi)用。

從美國市場的情況看，截至2018年底，其投資顧問業(yè)務(wù)管理規(guī)?？傆?9.9萬億美元。始于2012年的在線基金智能投顧市場，每年都在大幅增長。多位機(jī)構(gòu)投顧業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，基金投顧未來將占到國內(nèi)理財市場的半壁江山，預(yù)計在未來3年可達(dá)到5000億的市場規(guī)模。

盡管被廣泛看好，但是各家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)依然比較冷靜。幾家獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)認(rèn)為，國內(nèi)基金投顧市場尚處在起步階段，要獲得用戶認(rèn)同不容易。當(dāng)前的投顧更偏向“投”，而缺少“顧”的內(nèi)容，基于規(guī)模的收費(fèi)模式也可能加重投資者的負(fù)擔(dān)。

盈米基金認(rèn)為，一直以來，國內(nèi)市場對“投顧”的認(rèn)識存在一個誤區(qū)，認(rèn)為優(yōu)秀的投資策略就是基金投顧的全部。實(shí)際上，對于投資者來說，“顧”的能力才是投顧服務(wù)的重點(diǎn)。如何以低成本、高效率的服務(wù)獲得用戶信任是財富管理機(jī)構(gòu)最大的挑戰(zhàn)。在基金投顧發(fā)展的初期，在基金投資短期業(yè)績不出彩的情況下，要獲得用戶的認(rèn)同并不容易。

華東某基金業(yè)內(nèi)人士表示，目前基金公司推出的智能投顧產(chǎn)品比較之前有一定的進(jìn)步，但客戶體驗(yàn)并沒有太多的提升。未來的業(yè)務(wù)方向應(yīng)該是產(chǎn)品投顧化，而不是投顧產(chǎn)品化。過于偏向“投”，而缺少“顧”的內(nèi)容，容易變?yōu)榻M合銷售的概念。 他建議可以從兩個方面提升機(jī)構(gòu)“顧”的能力。一是在組合構(gòu)建過程中，更關(guān)注客戶個性化需求的滿足，引入客戶評價體系;二是在收費(fèi)時，采取賬戶訂閱費(fèi)或者按季度、年度收會員費(fèi)等固定模式，降低投資者的負(fù)擔(dān)。

2020-06-17

證券時報