買入看漲期權(quán)

多頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值=Max(股票市價(jià)一執(zhí)行價(jià)格，0)

多頭看漲期權(quán)凈損益=多頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值一期權(quán)價(jià)格

賣出看漲期權(quán)

空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值=—Max(股票市價(jià)一執(zhí)行價(jià)格，0)

空頭看漲期權(quán)凈損益=空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值+期權(quán)價(jià)格

買入看跌期權(quán)

多頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值=Max(執(zhí)行價(jià)格一股票市價(jià)，0)

多頭看跌期權(quán)凈損益=多頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值一期權(quán)價(jià)格

賣出看跌期權(quán)

空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值=—Max(執(zhí)行價(jià)格一股票市價(jià)，0)

空頭看跌期權(quán)凈損益=空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值+期權(quán)價(jià)格

保護(hù)性

看跌期權(quán)

指的是購(gòu)買1股股票，同 時(shí)購(gòu)入該股票的1股看跌期權(quán)

如果股價(jià)小于執(zhí)行價(jià)格，可以鎖定最低凈收入和最低 凈損益。反之，凈收益會(huì)低于單純投資股票，降低的數(shù)額等于期權(quán)價(jià)格

拋補(bǔ)性

看漲期權(quán)

指的是購(gòu)買1股股票，同 時(shí)出售該股票1股看漲期權(quán)

如果股價(jià)大于執(zhí)行價(jià)格，可以鎖定最高凈收入和最高 凈損益。反之，凈損失會(huì)低于單純購(gòu)買股票，降低的數(shù)額等于期權(quán)價(jià)格

多頭對(duì)敲

多頭對(duì)敲是同時(shí)買進(jìn)一只 股票的看漲期權(quán)和看跌期 權(quán)，它們的執(zhí)行價(jià)格和到期日都相同

多頭對(duì)敲的最壞結(jié)果是股價(jià)等于執(zhí)行價(jià)格，白白損失 了看漲以及看跌期權(quán)的購(gòu)買成本。股價(jià)偏離執(zhí)行價(jià)格 的差額必須超過期權(quán)購(gòu)買成本，才能給投資者帶來(lái)凈收益多頭對(duì)敲策略對(duì)于預(yù)計(jì)市場(chǎng)價(jià)格將發(fā)生劇烈變動(dòng)，但是不知道升高還是降低的投資者非常有用

 空頭對(duì)敲

空頭對(duì)敲是同時(shí)出售一只 股票的看漲期權(quán)和看跌期 權(quán)，它們的執(zhí)行價(jià)格和到期日都相同

空頭對(duì)敲的最好結(jié)果是到期日股價(jià)與執(zhí)行價(jià)格一致，投資者白白賺取出售看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的收入空頭對(duì)敲策略對(duì)于預(yù)計(jì)市場(chǎng)價(jià)格將相對(duì)比較穩(wěn)定的投資者非常有用